純経費率

ファンド資産のうち、手数料の免除または払い戻しが適用された後に、運営費用として支払われる実際の割合。

純経費率は、投資信託または上場投資信託（ETF）の受益権を保有するために投資家が実際に支払う年間手数料を表します。ファンドの運用資産総額に対する割合で示され、この比率には、運用報酬、管理サービス、12b-1マーケティング費用、法律費用などすべての運営コストから、ファンドのスポンサーが提供する一時的な手数料免除、上限、契約上の補償を差し引いたものが反映されます。 ファンド運用会社は、新規または低パフォーマンスのファンドを個人投資家にとってより魅力的に見せるため、一時的な手数料免除や経費上限を設けることがよくあります。純経費率はこうした適用中の割引を反映しているため、ファンドを保有する現時点の実際のコストを最も正確に表します。計算方法は、免除適用後に残る総運用費用を、ファンドの平均純資産で割るものです。 個人投資家にとって、純経費率は重要な指標です。ファンド経費は時間の経過とともに投資リターンを直接押し下げるからです。類似ファンドを比較する場合、一般に純経費率が低い方が望ましいです。ただし、投資家は手数料免除の有効期限を注意深く確認する必要があります。免除が失効すると、純経費率は総経費率に向かって上昇し、ファンドの運用成績に変化がなくても投資家のコスト負担が増えることになります。

ある投資信託の平均純資産は1億ドルです。その年間総運用費用は$1,000,000ですが、ファンドスポンサーはその年の手数料$150,000を契約上免除しています。純費用は$850,000（$1,000,000 - $150,000）となり、純経費率は$850,000 / $100,000,000 = 0.85%となります。