净费用率

费用减免或补偿应用后，基金资产中实际用于支付运营费用的百分比。

净费用率代表投资者持有共同基金或交易所交易基金（ETF）份额所需支付的实际年度费用。该比率以基金总管理资产的百分比表示，涵盖所有运营成本——例如管理费、行政服务费、12b-1营销费和法律费用——再减去基金发起人提供的任何临时费用豁免、费用上限或合同补偿。 基金管理人通常会引入临时费用豁免或费用上限，以使新基金或表现不佳的基金对散户投资者更具吸引力。净费用率反映了这些主动折扣，因此最能准确表示当前持有该基金的实际成本。其计算方法为：将应用费用豁免后剩余的运营费用总额除以基金的平均净资产。 对散户投资者而言，净费用率是一项关键指标，因为基金费用会随着时间的推移直接拖累投资回报。在比较类似基金时，通常净费用率越低越好。然而，投资者必须仔细查看任何费用豁免的到期日；如果豁免到期，净费用率将上升并趋近总费用率，从而在基金表现没有任何变化的情况下增加投资者的成本负担。

一只共同基金的平均净资产为 1 亿美元。其年度总运营费用为 1,000,000 美元，但基金发起人根据合同约定在该年度豁免了 150,000 美元的费用。净费用为 850,000 美元（1,000,000 美元 - 150,000 美元），因此净费用率为 850,000 / 100,000,000 = 0.85%。