純金利マージン

銀行の主要な収益性指標であり、得られた利息収入と支払った利息の差を、利息獲得資産に対する比率として測るもの。

純金利マージン（NIM）は、銀行、信用組合、その他の融資機関を評価するために使用される中核的な収益性指標です。これは、金融機関が貸付や有価証券から生み出す利息収入と、預金者やその他の資金調達源に支払う利息費用との差額を、利息獲得資産の総額に対して測定します。 NIMを計算するには、アナリストは総利息収入から総利息費用を差し引き、純利息収入を算出し、その数値を特定の期間における銀行の利息獲得資産（住宅ローン、商業貸付、国債など）の平均値で割ります。これは、銀行の投資活動に対する純収益をパーセンテージで表します。 投資家にとって、NIMは金融セクター株の重要な健全性指標です。NIMが高い、または拡大している場合、銀行が資金調達コストに対して効率的に貸付金の価格設定を行っていることを示し、これが直接的に最終利益を押し上げます。逆に、NIMが縮小している場合は、銀行が預金獲得の激しい競争に直面し、より高い金利を支払うことを余儀なくされているか、貸付利回りが資金調達コストよりも速く低下していることを示唆します。 NIMはマクロ経済要因、特にイールドカーブと中央銀行の金利政策に非常に敏感です。一般的に、イールドカーブが急傾斜であるほどNIMに有利です。なぜなら、銀行は低い短期金利で借り入れ、高い長期金利で貸し出すことができるからです。投資家は、フラットまたは逆イールドカーブに注意する必要があります。これらは通常、マージンを圧縮し、銀行の収益性を圧迫します。

銀行Aは貸出ポートフォリオから1億2,000万ドルの利息収入を生み出し、預金者に4,000万ドルの利息を支払っており、その結果、純金利収入は8,000万ドルとなる。銀行Aが平均20億ドルの利息稼得資産を保有している場合、その純金利マージンは次のように計算される：（1億2,000万ドル - 4,000万ドル） / 20億ドル = 0.04、つまり4.0%。