Acuerdo de Compra

Un contrato entre un productor y un comprador para comprar o vender partes de los productos futuros del productor.

Un acuerdo de offtake es un contrato legalmente vinculante en el que un comprador se compromete a adquirir una parte específica de la producción futura de un productor. Estos acuerdos suelen negociarse y firmarse antes de que una instalación de producción esté totalmente construida, ampliada o incluso financiada. Al asegurar un comprador garantizado para bienes futuros, el productor puede demostrar la demanda del mercado y obtener el capital necesario para construir el proyecto. Para los inversores, los acuerdos de offtake son herramientas fundamentales de mitigación de riesgos, especialmente en industrias intensivas en capital como la minería, la energía, la infraestructura y la manufactura. Cuando una empresa planea gastar miles de millones de dólares en gastos de capital, contar con acuerdos de offtake comprometidos asegura a los prestamistas e inversores de capital que habrá una demanda inmediata y generadora de ingresos una vez que la capacidad entre en funcionamiento. Este perfil de flujo de caja garantizado a menudo permite a la empresa obtener financiación de proyectos a tasas de interés mucho más favorables. Al evaluar estos acuerdos, los inversores deben examinar de cerca la solvencia crediticia de la contraparte y la estructura de precios. Si el comprador incumple o quiebra, el acuerdo queda sin valor. Además, algunos acuerdos incluyen precios fijos, lo que protege al productor de las caídas del mercado pero limita el potencial alcista si los precios de las materias primas se disparan, mientras que otros utilizan precios indexados al mercado o cláusulas de "take-or-pay" que obligan al comprador a pagar incluso si no recibe la mercancía.

La empresa minera A quiere construir una planta de procesamiento de litio que cuesta $500 millones. Para asegurar un préstamo bancario, firma un acuerdo de offtake a 5 años con un fabricante de vehículos eléctricos para que este compre el 80% de su producción anual prevista de 10,000 toneladas a un precio mínimo garantizado de $15,000 por tonelada. Esto garantiza al menos $120 millones en ingresos anuales (8,000 toneladas x $15,000), lo que permite al banco aprobar con seguridad el préstamo para la construcción.