经营活动现金流出

公司在其核心业务活动上花费而非从中产生的净现金额。

经营现金流出是指企业为维持日常运营所支出的现金超过同期从客户处收取的现金。它代表核心业务活动的现金净消耗，与正向经营现金流正好相反。该指标体现在现金流量表的第一部分，即对净利润进行非现金项目及营运资本变动的调整。 投资者密切关注这一数字，因为它揭示了企业的商业模式能否自我维持。尽管由于权责发生制会计规则，公司可能在利润表上报告账面利润，但经营现金流出表明这些纸面利润尚未转化为银行账户中的实际现金。持续的现金流出是一个重大危险信号，意味着企业必须依赖外部融资——如发行债务或增发新股——才能维持运营。 对于大力投资存货或应收账款快速增长的高速成长型初创企业而言，暂时的经营现金流出很常见，有时也可以接受。然而，如果在收入增长的同时现金流出持续存在，往往指向结构性问题，例如客户回款条件不佳、制造成本过高，或库存积压最终可能需要减记。

A公司报告净利润为$10,000,000。然而，在这一年中，其应收账款增加了$12,000,000（代表已赊销但尚未收回现金的销售），存货增加了$3,000,000。要计算经营活动现金流，我们从净利润出发，减去这些营运资本增加额：$10,000,000 - $12,000,000 - $3,000,000 = -$5,000,000。这个-$5,000,000的负值就是经营活动现金流出。