光收发器

一种利用光纤技术发送和接收数据的设备，对于AI数据中心的高速网络至关重要。

光模块是一种高速硬件组件，可将计算设备发出的电信号转换为光信号，从而通过光纤电缆进行传输，反之亦然。通过使用光而非铜线，这些设备能够以极低的信号衰减实现更长距离的数据传输，且速度显著更高。它们是现代电信网络、云计算设施和人工智能数据中心不可或缺的基础构建单元。 投资者将光模块制造商视为超大规模云服务商和云服务提供商资本支出趋势的关键指标。由于AI工作负载需要在数千个集群GPU之间进行大规模实时数据传输，数据中心必须持续升级其光基础设施。这推动了快速的技术迭代周期，光模块从400G（吉比特每秒）向800G和1.6T速率过渡。 在分析该领域的公司时，投资者必须警惕周期性需求模式和技术淘汰风险。虽然向新速率标准的过渡能为市场领导者带来爆发式收入增长，但也可能导致老一代模块价格迅速下跌。此外，由于供应链高度全球化，企业经常面临地缘政治风险、贸易关税以及低成本制造商竞争的敞口。

某云服务提供商升级其数据中心交换机，需要5,000个新的800G光模块。如果800G光模块的平均售价（ASP）为$800，则这些硬件的总采购成本为5,000个乘以$800，等于$4,000,000。