オーバーウェイト

アナリスト推奨は、その銘柄がベンチマークまたはセクターをアウトパフォームすると予想され、ポートフォリオ内でより高いウェイトを持つべきであることを示す。

「オーバーウェイト」格付けは、金融アナリストや投資調査会社が発行する推奨であり、特定の株式、セクター、または資産クラスが、通常6～12か月の一定期間において、ベンチマーク指数または市場全体の平均を上回るパフォーマンスを示すと予想されることを示します。 アナリストがこの格付けを付与する場合、投資家はベンチマーク指数における対応するウエイトよりも高い比率をポートフォリオに配分すべきだと示唆しています。たとえば、ある銘柄がS&P 500の2％を占めている場合、オーバーウェイト格付けは、市場を上回るリターンを目指す投資家がその銘柄をポートフォリオの2％超保有すべきことを意味します。一般に「買い」または「アウトパフォーム」と同義です。 投資家が格付け変更を注視するのは、それが短期的な買い圧力と株価上昇を促す可能性があるためです。ただし、個人投資家は、証券会社によって格付け尺度が異なり、オーバーウェイト格付けが主観的であることに留意すべきです。また、特定のベンチマークに対する相対評価であるため、アナリストが同業他社より値下がりが小さいと予想すれば、下落セクターの銘柄であってもオーバーウェイト格付けを受けることがあります。

ある投資ファンドは、テクノロジー株がインデックス全体の価値の20%を占めるベンチマーク指数を追跡している。ファンドのチーフストラテジストはテクノロジーセクターに対してオーバーウェイト推奨を出し、ファンド資本の25%をテクノロジー株に配分することを決定した。オーバーウェイト配分は次のように計算される：25%（ポートフォリオウェイト）－20%（ベンチマークウェイト）＝＋5%のオーバーウェイト。