当座比率

流動資産（棚卸資産を除く）を流動負債で除したもの。

当座比率（酸性試験比率とも呼ばれる）は、企業が最も流動性の高い資産を用いて短期的な支払義務を果たす能力を評価するための流動性指標です。すべての流動資産を含む流動比率とは異なり、当座比率は棚卸資産と前払費用を除外します。この除外の根拠は、棚卸資産は特に市場の低迷期において現金化に相当な時間がかかる可能性があり、前払費用は他の負債の返済に充てられないという考えに基づいています。 当座比率を算出するには、現金、現金同等物、短期有価証券、売掛金を合計し、その合計を流動負債で割ります。これにより、企業の当面の財務健全性を保守的に示すスナップショットが得られ、棚卸資産を処分せずに1年以内に支払うべき負債をどの程度カバーできるかが明らかになります。 投資家はこの比率が短期的な支払不能リスクを浮き彫りにするため、注意深く見ています。当座比率が1.0以上であれば、企業は即時に流動負債を返済するのに十分な高流動性資産を保有していることを一般的に示します。1.0未満の場合は、企業が短期的な支払義務を果たすために棚卸資産の売却や外部資金の調達に大きく依存していることを示唆しており、潜在的なキャッシュフロー問題の警告サインとなり得ます。 ただし、この指標を分析する際には文脈が極めて重要です。当座比率が非常に高い場合は、企業が資金を事業拡大に再投資せず、非効率的に現金を抱え込んでいる可能性を示します。さらに、棚卸資産の回転が速い業界や現金取引のみで事業を展開する業界では、財務上の困難を抱えていなくても当座比率が自然と低くなる傾向があります。

A社は現金50,000ドル、売掛金30,000ドル、在庫40,000ドル、流動負債60,000ドルを保有しています。当座比率を求めるには、在庫を除外し、流動性の高い資産を合算します: 50,000ドル（現金）+ 30,000ドル（売掛金）= 80,000ドル。これを流動負債で割ります: 80,000ドル ÷ 60,000ドル = 1.33。つまり、A社は短期債務1.00ドルに対して、1.33ドルの高い流動性を持つ資産があることを意味します。