리스크오프 개장

투자자들이 주식 등 위험자산을 매도하고 방어자산에서 안전을 추구하는 장 시작입니다.

리스크오프 개장은 투자자들이 위험성이 높은 고베타 자산을 광범위하게 매도하고 자금을 방어적 안전자산으로 재배분하는 개장 세션을 의미합니다. 이러한 전환은 일반적으로 주요 거래소가 휴장한 사이 발생한 부정적인 밤사이 이벤트, 예컨대 실망스러운 거시경제 지표, 지정학적 긴장 고조, 부진한 기업 실적 발표 등에 의해 촉발됩니다. 개장 전에는 주가지수 선물 하락, 국채 가격 상승에 따른 국채금리 하락, 금과 미국 달러 또는 스위스 프랑 같은 방어적 자산의 강세를 통해 이러한 심리가 관찰됩니다. 정규장이 시작되면 이는 보통 주요 주가지수의 갭 하락과 성장주 중심 업종의 대량 매도 거래량으로 나타납니다. 개인투자자에게 리스크오프 개장은 시장 참여자들이 자본 이익보다 자본 보존을 우선시하고 있음을 보여주는 신호입니다. 기술주와 경기소비재처럼 밸류에이션이 높은 업종이 매도세의 중심에 서는 경향이 있는 반면, 유틸리티와 헬스케어, 필수소비재 같은 방어적 업종은 상대적으로 견조한 성과를 보이거나 낙폭이 더 작게 나타나는 경우가 많습니다.

해외 중앙은행이 밤사이 예상치 못한 금리 인상을 단행한 후, S&P 500 선물은 1.5% 하락했고 10년물 미국 국채 수익률은 투자자들의 채권 매수로 4.10%에서 3.95%로 하락했습니다. 이는 미국 주식시장이 위험 회피(risk-off) 분위기로 개장할 것임을 시사합니다.