보완적 레버리지 비율(SLR)

은행의 티어 1 자본을 부외 자산을 포함한 총 레버리지 익스포저와 대비하여 측정하는 규제 자본 비율입니다.

보완적 레버리지 비율(Supplementary Leverage Ratio, SLR)은 바젤 III 지침에 따라 대형의 시스템적으로 중요한 금융기관에 적용되는 규제 자본 기준입니다. 이는 은행의 핵심 자본을 총 레버리지 노출액과 대비하여 측정합니다. 안전하다고 간주되는 자산에 더 낮은 자본 요건을 부여하는 위험가중 자본 비율과 달리, SLR은 인식된 위험과 관계없이 모든 자산을 동일하게 취급합니다. SLR을 계산하려면 은행의 Tier 1 자본을 총 레버리지 노출액으로 나눕니다. 여기에는 대차대조표상 자산(대출, 현금, 투자 증권 등)과 부외 익스포저(파생상품, 환매조건부 거래, 미사용 신용 한도 등)가 모두 포함됩니다. 이러한 포괄적 분모는 은행이 복잡한 금융 공학이나 위험가중 모델을 사용해 자본 요건을 인위적으로 낮추는 것을 방지합니다. 개인 투자자에게 SLR은 주요 은행주에 대한 중요한 건전성 지표입니다. SLR이 높을수록 예상치 못한 손실을 흡수할 수 있는 튼튼한 자본 완충력을 갖춘, 더 안전하고 안정적인 기관임을 나타냅니다. 은행의 SLR이 규제 최소치(일반적으로 미국의 글로벌 시스템적으로 중요한 은행의 경우 5%)에 너무 가까워지면, 은행은 준수를 위해 자사주 매입을 제한하거나 배당금 증액을 축소하거나 대차대조표를 축소해야 할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한 대형 은행의 Tier 1 자본은 $250 billion입니다. 총 대차대조표 자산은 $3.8 trillion이며, 추가로 $1.2 trillion의 부외 파생상품 익스포저와 신용 약정을 보유하고 있어 총 레버리지 익스포저는 $5.0 trillion입니다. SLR은 $250 billion / $5.0 trillion = 5.0%로 계산됩니다.