Diferencial entre oferta y demanda

Diferencia entre el precio de compra más alto y el precio de venta más bajo.

El diferencial entre el precio de compra y el de venta (conocido como spread) es la diferencia entre el precio máximo que un comprador está dispuesto a pagar por un activo (el bid) y el precio mínimo que un vendedor está dispuesto a aceptar (el ask). Representa el costo inmediato de operar un valor y sirve como una medida clave de la liquidez del mercado. En mercados de alta liquidez, los creadores de mercado especializados cotizan continuamente precios de compra y venta para facilitar una negociación fluida. El diferencial está determinado por la oferta y la demanda, el volumen de negociación y la volatilidad general del mercado. Para activos de alta liquidez, como las principales acciones de primera línea (blue chips), el diferencial suele ser de solo uno o dos centavos. Para activos con escasa negociación, como las acciones de microcapitalización o ciertos bonos corporativos, el diferencial puede ser mucho más amplio porque encontrar una contraparte es más difícil y conlleva un mayor riesgo para los creadores de mercado. A los inversores les importa el diferencial entre compra y venta porque actúa como un costo de transacción implícito. Cuando compras un activo al precio de venta (ask) e inmediatamente lo vendes al precio de compra (bid), pierdes el valor del diferencial. Un diferencial estrecho indica alta liquidez y menores costos de transacción, mientras que un diferencial amplio sugiere menor liquidez y mayores costos de negociación. Los inversores minoristas pueden gestionar este costo utilizando órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado, ya que les permite especificar el precio máximo que están dispuestos a pagar o el mínimo que están dispuestos a aceptar.

La acción de la empresa XYZ tiene actualmente un precio de demanda (bid) de $50.00 y un precio de oferta (ask) de $50.05. El diferencial entre oferta y demanda (bid-ask spread) se calcula como $50.05 - $50.00 = $0.05. Si un inversor compra 100 acciones al precio de oferta de $50.05 (un total de $5,005) y las vende inmediatamente al precio de demanda de $50.00 (un total de $5,000), incurre en un costo de transacción inmediato de $5.00 debido a ese diferencial.