손절매

손실을 제한하기 위해 증권이 지정된 가격에 도달하면 매도하는 주문입니다.

스톱로스는 증권이 특정 가격, 즉 스톱 가격에 도달하면 증권을 매수 또는 매도하도록 브로커에 제출하는 예약 주문입니다. 롱 포지션을 보유한 투자자의 경우, 자산 가격이 하락할 때 자본을 보호하고 잠재적 손실을 제한하기 위해 현재 시장 가격 아래에 매도 스톱로스를 설정합니다. 스톱 가격에 도달하거나 이를 하회하면 스톱로스 주문이 자동으로 발동되어 시장가 주문으로 전환되며, 다음으로 이용 가능한 시장 가격에 체결됩니다. 투자자들은 스톱로스 주문을 핵심 리스크 관리 도구로 사용하여 청산 전략을 자동화하고 거래 결정에서 감정을 배제합니다. 이는 투자자가 시장을 적극적으로 주시할 수 없을 때 포지션을 모니터링하는 데 특히 유용합니다. 가장 흔히 롱 포지션 보호와 연관되지만, 공매도 투자자들도 증권 가격이 예상치 못하게 상승할 경우 손실을 제한하기 위해 현재 시장 가격 위에 매수 스톱로스 주문을 사용합니다. 매우 효과적이지만, 표준 스톱로스 주문의 주요 함정은 체결 리스크, 특히 "슬리피지" 또는 "갭"입니다. 주문이 발동되면 시장가 주문으로 전환되기 때문에 정확한 체결 가격을 보장하지 않습니다. 주식이 $50에 마감하고, 악재가 밤사이 발생하여 다음 날 아침 주식이 $45에 개장하면, $48에 설정된 스톱로스는 발동되지만 거래는 약 $45에 체결되어 예상보다 큰 손실이 발생합니다.

투자자는 주당 $100에 Company XYZ의 주식을 매수합니다. 최대 잠재 손실을 약 10%로 제한하기 위해 투자자는 $90에 매도 스톱로스 주문을 설정합니다. 주가가 하락하여 $90에 닿으면 스톱로스가 발동되어 시장가 주문으로 전환됩니다. 브로커는 다음으로 이용 가능한 시장 가격에 주식을 매도하며, 이는 $89.95일 수 있고, 이로써 투자자의 손실을 목표치인 10%에 가깝게 성공적으로 제한합니다.