cuentas por pagar de financiamiento a proveedores

Una forma de financiamiento del capital de trabajo en la que un comprador utiliza un intermediario financiero para pagar a sus proveedores por anticipado.

Las cuentas por pagar de financiamiento a proveedores, también conocidas como factoring inverso, representan un acuerdo de capital de trabajo en el que un comprador utiliza un intermediario financiero para pagar a sus proveedores antes de la fecha de vencimiento estándar de la factura. En este esquema, el banco paga al proveedor el importe de la factura menos un pequeño descuento, y el comprador paga al banco el importe total de la factura en una fecha posterior, a menudo ampliada. Esto permite al comprador preservar efectivo y ampliar sus plazos de pago, al tiempo que asegura que sus proveedores reciban liquidez de forma inmediata. Aunque estos programas se estructuran como cuentas por pagar en el balance, comparten muchas características económicas con la deuda a corto plazo. Los analistas e inversores monitorean esta partida de cerca porque puede enmascarar el verdadero apalancamiento de una empresa y la salud de su generación de efectivo. Si una empresa depende en gran medida del financiamiento a proveedores para alargar sus ciclos de pago, su flujo de caja operativo puede parecer artificialmente sólido. Un riesgo clave de las cuentas por pagar de financiamiento a proveedores es su vulnerabilidad a las rebajas de calificación crediticia o al estrés del sector bancario. Si las instituciones financieras reducen su compromiso con el programa, o si la calificación crediticia del comprador se deteriora, el programa puede deshacerse abruptamente. Esto obliga al comprador a pagar repentinamente a sus proveedores en plazos estándar, mucho más cortos, lo que puede provocar una rápida salida de efectivo y una grave crisis de liquidez.

La empresa A tiene $50,000,000 en cuentas por pagar estándar. Para preservar efectivo, se inscribe en un programa de factoring inverso respaldado por un banco para $20,000,000 de sus facturas de proveedores, ampliando sus plazos de pago de 30 días a 90 días. Sus cuentas por pagar reportadas totales aumentan a $70,000,000 ($50,000,000 estándar + $20,000,000 de cuentas por pagar de financiamiento a proveedores), lo que aumenta temporalmente su flujo de caja operativo en el monto diferido de $20,000,000.