供应商融资应付账款

一种营运资金融资形式，即买方通过金融中介提前向其供应商付款。

供应商融资应付款（又称反向保理）是一种营运资本安排，买方通过金融中介在标准发票到期日之前向供应商付款。在该安排下，银行向供应商支付发票金额扣除小幅折扣后的款项，买方则在较晚（通常为延后）的日期向银行支付全额发票金额。这使买方能够保留现金并延长付款期限，同时确保供应商及时获得流动性。 尽管这些计划在资产负债表上被归类为应付账款，但它们在许多经济特征上与短期债务相似。分析师和投资者密切关注这一项目，因为它可能掩盖公司真实的杠杆水平和现金创造健康状况。如果一家公司严重依赖供应商融资来拉长付款周期，其经营现金流可能显得人为强劲。 供应商融资应付款的一个关键风险在于，其容易受到信用评级下调或银行业压力的冲击。如果金融机构减少对该计划的承诺，或买方的信用评级恶化，该计划可能突然解除。这会迫使买方突然按标准且短得多的期限向供应商付款，从而可能引发现金迅速流失和严重的流动性危机。

A公司有50,000,000美元的普通应付账款。为保留现金，它将其中20,000,000美元的供应商发票纳入由银行支持的逆向保理计划，将付款期限从30天延长至90天。其报告的总应付账款增至70,000,000美元（50,000,000美元普通应付款 + 20,000,000美元供应商融资应付款），这使其经营现金流因递延的20,000,000美元而暂时增加。