仕入先前払金

製造能力、原材料、または専用包装を確保するためにサプライヤーに前払いした現金。

仕入先への前払金は、企業が将来の生産能力を確保し、希少な部品を押さえ、または有利な価格を固定するために、製造委託先、ファウンドリパートナー、あるいは原材料サプライヤーに対して行う現金支出である。この戦略は、半導体製造のような資本集約型または供給制約のある業界で非常に一般的であり、企業は高度なファウンドリおよびパッケージング能力を巡って激しく競争しなければならない。 貸借対照表上、これらの前払金は資産（商品またはサービスの引渡しが予想される時期に応じて、流動資産または非流動資産のいずれか）として計上される。サプライヤーが注文を履行して在庫を納入すると、前払金資産は取り崩され、在庫として認識され、最終的には損益計算書の売上原価（COGS）に算入される。 投資家にとって、仕入先への前払金の追跡は、運転資本効率と流動性を評価する上で極めて重要である。前払金は将来の顧客需要を満たすためにサプライチェーンを確保する一方で、多額の現金を拘束し、短期的には営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの重荷となる。市場需要が突然軟化した場合、企業は確保した能力を使い切れない、競争力のない価格に固定される、または返金不可の前払金について評価損を計上するリスクに直面する。

企業Aは、来年度に向けて先端マイクロチップのパッケージング能力を確保したいと考えている。同社はファウンドリと契約を締結し、サプライヤーへの前払金として2億ドルを前払いする。貸借対照表上、企業Aはこの2億ドルを「前払費用およびその他の流動資産」として資産計上し、これにより現金残高と営業キャッシュフローが2億ドル減少する。次の4四半期にわたり、ファウンドリがチップを納品するにつれて、企業Aはこの前払資産を各四半期に5,000万ドルずつ減額し、その価値を棚卸資産へ振り替える。