供应商预付款

向供应商预付的现金，用于确保制造产能、原材料或专用包装。

供应商预付款是指公司向制造商、代工合作伙伴或原材料供应商支付的现金款项，用于确保未来产能、锁定稀缺零部件或锁定有利价格。这一策略在资本密集型或供应受限的行业中极为普遍，例如半导体制造业，企业必须在先进代工和封装产能方面展开激烈竞争。 在资产负债表上，这些预付款被记录为资产（根据商品或服务预计交付时间的不同，分为流动资产或非流动资产）。当供应商完成订单并交付库存时，预付款资产随之减少并确认为库存，最终流入利润表中的销货成本（COGS）。 对于投资者而言，追踪供应商预付款对于评估营运资本效率和流动性至关重要。虽然预付款能够保障供应链以满足未来客户需求，但其占用了大量现金，对短期经营现金流和自由现金流构成拖累。如果市场需求突然走软，公司将面临已锁定产能利用不足、被锁定在缺乏竞争力的价格中，或对不可退还预付款计提减值的风险。

公司A希望为来年锁定先进微芯片封装产能。它与一家晶圆代工厂签订协议，并预付2亿美元作为供应商预付款。在资产负债表上，公司A将2亿美元作为资产计入“预付费用及其他流动资产”，这使其现金余额和经营活动现金流减少2亿美元。在接下来的四个季度中，随着这家晶圆代工厂交付芯片，公司A每季度将该预付款资产减少5000万美元，并将这部分价值转入存货。