보증보험증권

회사가 재무적 또는 규제상 의무를 이행할 것을 보장하는 3자 간 법적 구속력이 있는 계약입니다.

보증증권(surety bond)은 회사가 특정 재무, 이행 또는 규제 의무를 이행할 것을 보장하기 위해 고안된 법적 구속력이 있는 3자 계약입니다. 여기에는 주채무자(principal, 보증증권을 매입하는 회사), 보증채권자(obligee, 보증증권을 요구하는 주체로 종종 정부 기관이나 프로젝트 발주자), 보증인(surety, 보증증권을 발행하고 주채무자의 이행을 보증하는 금융기관으로 일반적으로 보험회사)이 포함됩니다. 보험계약자를 예상치 못한 손실로부터 보호하는 전통적인 보험증권과 달리, 보증증권은 오히려 신용한도처럼 기능합니다. 주채무자가 의무를 이행하지 못하면 보증채권자는 손실을 회수하기 위해 보증인에게 청구를 제기할 수 있습니다. 보증인이 청구에 따라 지급하면 이후 주채무자에게 전액 상환을 요구하며, 궁극적인 재무적 손실 책임은 주채무자에게 남습니다. 주식 및 신용 투자자에게 보증증권은 광업, 에너지, 건설과 같은 자본집약적 산업에서 반드시 모니터링해야 하는 핵심 요소입니다. 이러한 부문에서 규제 기관은 환경 복원이나 부지 해체와 같은 미래 부채를 보장하기 위해 보증증권을 요구합니다. 기업의 신용도가 악화되면 보증 제공자는 해당 기업이 보증증권을 뒷받침하기 위해 최대 100%의 현금 담보를 예치하도록 요구할 수 있습니다. 이는 기업의 운전자본을 갑자기 묶어 두고, 유동성을 제한하며, 현금 위기를 촉발할 수 있습니다.

한 광산 회사는 주 규제 당국으로부터 향후 환경 복구 비용으로 $10,000,000을 보증하도록 요구받습니다. 회사는 자체 현금 $10,000,000을 묶어 두는 대신, 주정부에 $10,000,000의 보증 채권(surety bond)을 발행하기 위해 보증 제공업체에 연간 보증료율 2.5%, 즉 $250,000($10,000,000 0.025)을 지급합니다. 이를 통해 회사는 운영을 위해 $9,750,000의 운전자본을 자유롭게 유지할 수 있습니다.