Capital del Tesoro

Los activos financieros líquidos, el efectivo o los equivalentes de efectivo que una corporación o entidad mantiene en su propia tesorería para operaciones, inversiones o reservas.

El capital de tesorería se refiere al efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones líquidas a corto plazo que una empresa mantiene en su propia tesorería. A diferencia del capital inmovilizado en activos fijos, inventario o inversiones a largo plazo, el capital de tesorería es inmediatamente o altamente accesible. Representa el principal fondo de liquidez que una empresa mantiene para financiar las operaciones diarias, amortiguar déficits inesperados de efectivo y ejecutar decisiones estratégicas a corto plazo. Los inversores observan el capital de tesorería en el balance general, normalmente dentro de la sección de activos corrientes como efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables a corto plazo o activos financieros líquidos. Al comparar este fondo líquido con los pasivos a corto plazo de la empresa y su deuda total, los analistas pueden evaluar la salud financiera inmediata y la solvencia de la firma. Una posición sólida de capital de tesorería proporciona una red de seguridad durante las recesiones económicas y da a la dirección la flexibilidad para buscar adquisiciones oportunistas, financiar investigación y desarrollo, o devolver valor a los accionistas mediante dividendos y recompras. Sin embargo, mantener un exceso de capital de tesorería ocioso puede ser una trampa; el efectivo rinde muy poco en comparación con inversiones empresariales productivas, y demasiado efectivo ocioso puede lastrar la rentabilidad sobre el patrimonio de una empresa, lo que genera presión de los accionistas para distribuir el capital.

La Compañía A tiene $50,000,000 en efectivo y $30,000,000 en bonos gubernamentales a corto plazo altamente líquidos, lo que le da un capital total de tesorería de $80,000,000. Si sus gastos operativos anuales son de $40,000,000, tiene suficiente capital de tesorería para cubrir sus operaciones durante exactamente 2.0 años ($80,000,000 / $40,000,000) sin generar nuevos ingresos.