トレジャリー・キャピタル

企業または事業体が運営、投資、または準備金のために自己のtreasuryに保有する流動性の高い金融資産、現金、または現金同等物。

手元資金（トレジャリー・キャピタル）とは、企業が自らの手元に保有する現金、現金同等物、および短期的な流動性投資を指す。固定資産、棚卸資産、長期投資に拘束された資本とは異なり、手元資金は即時に、あるいは極めて高いアクセス性をもって利用できる。これは、日々の事業運営に充てる資金、予期せぬ資金不足に対する緩衝、そして短期的な戦略的判断を実行するための、企業が維持する主要な流動性プールを表している。 投資家は手元資金を貸借対照表で確認する。通常は流動資産の区分に、現金及び現金同等物、短期有価証券、または流動性金融資産として計上されている。アナリストはこの流動性プールを企業の短期負債や負債総額と比較することで、その企業の当面の財務健全性と支払能力を評価することができる。 堅固な手元資金のポジションは、景気後退期における安全網となり、経営陣に好機を捉えた買収、研究開発への資金投入、あるいは配当や自社株買いを通じた株主への価値還元といった柔軟性を与える。しかし、過剰な遊休手元資金の保有は落とし穴となり得る。現金の利回りは生産的な事業投資に比べてごくわずかであり、遊休現金が過剰になると企業の自己資本利益率（ROE）を押し下げ、株主から資本を分配すべきだとの圧力につながりかねない。

A社は現金50,000,000ドルと換金性の高い短期国債30,000,000ドルを保有しており、総手元資金は80,000,000ドルです。年間営業費用が40,000,000ドルであれば、新たな収益を一切生み出さなくても、ちょうど2.0年分（80,000,000ドル ÷ 40,000,000ドル）の事業運営を賄うのに十分な手元資金があります。