상승장 포착 비율

강세장에서 벤치마크 지수 대비 투자 운용역의 성과를 측정하는 통계적 척도입니다.

업마켓 캡처 비율은 벤치마크 지수가 상승하는 기간 동안 투자 매니저나 펀드가 벤치마크 지수 대비 얼마나 잘 수행했는지를 평가하는 데 사용되는 통계적 지표입니다. 백분율로 표시되며, 투자자가 액티브 매니저가 상승 사이클에서 시장 상승을 성공적으로 포착하고 있는지 판단하는 데 도움을 줍니다. 이 비율을 계산하려면 벤치마크 지수가 양의 수익률을 기록한 기간(예: 월 또는 분기)을 분리합니다. 그런 다음 해당 양의 기간 동안 펀드의 복합 수익률을 같은 기간 동안 벤치마크의 복합 수익률로 나눕니다. 100%의 비율은 펀드가 벤치마크의 양의 성과와 정확히 일치했음을 나타냅니다. 투자자는 이 지표를 사용하여 액티브 운용 보수와 전략 정합성을 평가합니다. 100%를 초과하는 비율은 펀드가 상승장에서 지수를 초과 달성했음을 의미하며, 이는 공격적이거나 성장 지향적인 전략에 매우 바람직합니다. 반대로 100% 미만의 비율은 펀드가 상승하는 시장에 뒤처졌음을 의미합니다. 이 지표를 분석할 때 투자자는 전체 시장 주기에 걸친 매니저의 위험 조정 성과를 완전히 파악하기 위해 이와 대응되는 다운마켓 캡처 비율과 함께 살펴봐야 합니다.

수년간의 평가 기간 동안, 벤치마크 지수는 12개의 상승 분기를 기록했습니다. 이 12개 분기의 수익률만 복리로 계산하면 벤치마크는 20% 상승한 것으로 나타납니다. 동일한 12개 분기 동안, 액티브 뮤추얼 펀드는 22% 상승했습니다. 상승장 포착 비율(up-market capture ratio)은 다음과 같이 계산됩니다: (22 / 20) 100 = 110%. 이는 해당 펀드가 벤치마크 상승분의 110%를 포착했음을 의미합니다.