웨이퍼 선수금

팹리스 반도체 기업이 생산 능력을 확보하기 위해 파운드리에 지급하는 선불 현금 결제를 의미합니다.

웨이퍼 선급금은 팹리스 반도체 설계 기업이 향후 제조 생산능력을 확보하기 위해 제3자 실리콘 파운드리에 미리 지급하는 현금입니다. 이러한 관행은 업계 전반에 심각한 공급 부족이 발생한 시기나 설계 기업이 매우 복잡한 첨단 노드 제조 공정의 배정 물량을 서둘러 확보해야 할 때 주로 나타납니다. 선급금을 지급함으로써 팹리스 기업은 자사 칩을 생산하는 데 필요한 실제 실리콘 웨이퍼를 확보하게 됩니다. 재무상태표에서 이러한 거래는 예상 인도 일정에 따라 유동 또는 비유동 선급자산으로 기록됩니다. 파운드리가 웨이퍼를 제조해 인도함에 따라 선급자산은 감소하고 매출원가(COGS)로 손익계산서에 인식됩니다. 이 과정은 현금흐름표에도 직접적인 영향을 미치는데, 초기 현금 유출이 해당 매출이 인식되기 훨씬 전에 영업활동 현금흐름을 감소시키기 때문입니다. 투자자에게 웨이퍼 선급금은 양날의 검입니다. 긍정적인 측면에서는 향후 수요에 대한 강한 가시성을 보여 주고, 경영진이 제품 지연을 방지하기 위해 공급망을 선제적으로 확보하고 있음을 나타냅니다. 부정적인 측면에서는 상당한 운전자본을 묶어 둡니다. 웨이퍼가 인도되기 전에 소비자 수요가 예상치 못하게 약화될 경우, 기업은 판매할 수 없는 재고를 매입해야 하는 상황에 놓일 위험이 있으며, 이는 향후 재고자산 평가손실로 이어질 수 있습니다.

팹리스 칩 설계업체인 A사는 3나노 제조 생산능력을 확보하기 위한 계약을 체결합니다. A사는 파운드리에 1억 5,000만 달러를 선급금으로 지급하며, 이는 선급자산으로 기록됩니다. 향후 1년 동안 파운드리는 웨이퍼를 세 차례에 걸쳐 균등한 배치로 공급합니다. 각 납품 시마다 선급자산은 5,000만 달러(1억 5,000만 달러 / 3)만큼 감소하고 매출원가로 대체됩니다.