营运资金

流动资产减去流动负债；短期运营流动性。

营运资金是一项财务指标，代表企业可用的经营流动性。它衡量企业以短期资产覆盖短期财务义务的能力。该数值的计算方法为：从流动资产（包括现金、应收账款和存货）中减去流动负债（如应付账款和短期债务）。 投资者通过分析营运资金来评估企业的短期财务健康状况和运营效率。正的营运资金表明企业能够为日常运营提供资金、偿还到期债务，并为未来增长进行投资。相反，负的营运资金则意味着企业可能难以履行其短期义务，若无法获得外部融资，可能导致流动性问题甚至破产。 虽然正的营运资金通常是有利的，但过高的营运资金也并非总是理想状态。它可能表明企业持有过多闲置现金、积压过多未售存货，或应收账款回收效率低下。投资者还需将营运资金水平与同行业企业进行比较，因为资本密集型行业通常需要比服务型或软件公司更高的营运资金。

公司A拥有15万美元的流动资产（其中现金5万美元，存货6万美元，应收账款4万美元）以及9万美元的流动负债（其中应付账款5万美元，短期债务4万美元）。其营运资金计算为：15万美元 - 9万美元 = 6万美元。