Microsoft, Meta y Alphabet degradados tras millonario gasto en IA

Resumen diario del mercado generado por IA, cubriendo principales movimientos, tendencias clave y sentimiento del mercado.

Está escuchando a Seven Horns A I, su resumen de mercado impulsado por inteligencia artificial. Feliz jueves, treinta de julio de dos mil veintiséis. Hoy estamos analizando un cambio de régimen masivo en el sector tecnológico a medida que la luna de miel de la inteligencia artificial choca con una dura realidad financiera. Por primera vez en la memoria reciente, los hiperescaladores dominantes de la industria, concretamente Microsoft, Meta y Alphabet, han perdido simultáneamente sus calificaciones de compra. Este julio, los analistas han establecido una degradación sincronizada, bajando a Microsoft a mantener, a Meta a mantener y a Alphabet a reducir. Ahora, pasando al principal culpable detrás de estas degradaciones, que es un gasto en infraestructura sin precedentes. Combinados, estos tres gigantes tecnológicos proyectan más de quinientos mil millones de dólares en gastos de capital solo para dos mil veintiséis, lo que afecta gravemente a su flujo de caja libre. Microsoft está liderando la carga con un plan de capital para el año de dos mil veintiséis que se acerca a los ciento noventa mil millones de dólares. Para poner eso en perspectiva, solo la inflación de los precios de los componentes representa veinticinco mil millones de dólares del gasto de Microsoft, reduciendo su rendimiento del flujo de caja libre de los últimos doce meses a un insignificante dos punto cinco por ciento. Hablando de eso, a pesar de estos desembolsos masivos, el rendimiento de los ingresos totales de Microsoft sigue siendo increíblemente sólido. La compañía reportó unos asombrosos treinta y siete mil millones de dólares en ingresos anuales recurrentes de inteligencia artificial, creciendo un ciento veintitrés por ciento año tras año, con los puestos de Copilot superando los veinte millones. Sin embargo, este éxito tiene un costo. El margen bruto de la nube de Microsoft se redujo al sesenta y seis por ciento en el cuarto trimestre y se pronostica a la baja aún más, hasta el sesenta y cuatro por ciento. Además, las limitaciones de suministro están limitando la capacidad de Azure de Microsoft hasta fin de año, y la compañía está batallando una disputa de veintiocho punto nueve mil millones de dólares con el I R S. Otro acontecimiento interesante es la amenaza más amplia de la mercantilización de los modelos. Modelos avanzados de código abierto como DeepSeek versión cuatro y MiniMax M tres están igualando la calidad de los principales modelos cerrados a solo el diez por ciento del costo, amenazando las apuestas de infraestructura propietaria de quinientos mil millones de dólares de estos hiperescaladores. Entonces, ¿cuál es la conclusión clave para los inversores? La era del crecimiento a cualquier costo ha terminado oficialmente. Para Microsoft, que se mantiene en mantener con un precio objetivo de cuatrocientos cuarenta dólares, la relación riesgo-recompensa ofrece un potencial alcista limitado del doce punto siete por ciento con respecto al caso base. Los inversores deberían esperar a que el despliegue de silicio propio y de racks alivie los cuellos de botella antes de acumular acciones. Esa es su actualización de mercado para el día de hoy de Seven Horns A I. Manténgase informado, y nos vemos en la próxima. Visite seven horns punto a i para más.