Nvidia supera expectativas de ingresos pero caen sus márgenes

Resumen diario del mercado generado por IA, cubriendo principales movimientos, tendencias clave y sentimiento del mercado.

Está escuchando a Seven Horns A I, su resumen de mercado impulsado por inteligencia artificial. Es jueves, veintisiete de agosto de dos mil veintiséis, y todas las miradas están puestas en Nvidia esta mañana. Tras la publicación de sus resultados del segundo trimestre ayer al cierre del mercado, las acciones de Nvidia subieron un cuatro punto veinticuatro por ciento en las operaciones fuera de horario, llegando a los doscientos dieciocho dólares con cincuenta y cuatro centavos, sumándose a su cierre regular de doscientos nueve dólares con sesenta y seis centavos. Esto eleva la capitalización de mercado total del fabricante de chips a aproximadamente cinco punto cero ocho billones de dólares. La compañía superó con decisión las expectativas para su segundo trimestre fiscal, reportando ingresos de noventa y seis punto veintidós mil millones de dólares. Eso representa un incremento de aproximadamente el ciento seis por ciento año tras año. El principal motor de crecimiento fue su segmento de centros de datos, que aportó ochenta y nueve mil millones de dólares, un ciento diecisiete por ciento más que el año pasado. Mirando hacia el futuro, Nvidia proyectó ingresos para el tercer trimestre de ciento ocho mil millones de dólares, más o menos dos por ciento. Ahora, pasando a la tesis de inversión más amplia. Aunque estas cifras son espectaculares, mantenemos una calificación de Compra en lugar de Compra Fuerte, con un precio objetivo revisado a doce meses de doscientos setenta dólares, por debajo de nuestro objetivo anterior de trescientos doce dólares. La razón es que Nvidia se enfrenta a una compresión del margen bruto a corto plazo. Se espera que el margen bruto, que mide la rentabilidad de sus productos después de los costos de fabricación, toque fondo en un setenta y uno a setenta y dos por ciento en el cuarto trimestre, por debajo del setenta y cinco por ciento del segundo trimestre. Esta disminución está impulsada por la inflación de la memoria, específicamente el aumento de los precios de la memoria de gran ancho de banda. Otro acontecimiento interesante es el cambio en el flujo de caja. El flujo de caja operativo del segundo trimestre de Nvidia cayó a veinticuatro punto cero ocho mil millones de dólares, frente a los cincuenta punto treinta y cuatro mil millones de dólares del primer trimestre. Esto se debe a que el inventario y las cuentas por cobrar se están acumulando antes de su nuevo ciclo de lanzamiento de productos. Hablando de eso, la línea de productos de próxima generación, Vera Rubin, está comenzando a aumentar su producción y se espera que represente aproximadamente el veinte por ciento de los ingresos de centros de datos del tercer trimestre. Además, la nueva CPU Vera representa una oportunidad de mercado independiente de veinte mil millones de dólares para la empresa. Sin embargo, también estamos siguiendo de cerca algunos riesgos en el balance general. Nvidia ha invertido casi cincuenta mil millones de dólares en laboratorios de inteligencia artificial de frontera, y se espera que aproximadamente una cuarta parte del negocio del próximo año esté respaldada por el propio financiamiento del balance de Nvidia. Esto plantea cierto riesgo de contraparte y dudas sobre la calidad de los ingresos. En resumen, aunque Nvidia sigue dominando el espacio del hardware de inteligencia artificial, los riesgos de ejecución a corto plazo en torno a los márgenes y la recaudación de efectivo sugieren un enfoque más disciplinado hacia la acción. Este es su informe de mercado de hoy de Seven Horns A I. Manténgase informado y nos vemos en la próxima entrega. Visite seven horns punto a i para más.