Nebius 業績爆發！盤後漲 12%，AI 基建股目標價 $270

AI生成嘅每日市場摘要，涵蓋熱門股票、主要趨勢同市場情緒。

你而家收聽緊嘅係 Seven Horns A I —— 你嘅人工智能市場簡報。 早晨，或者更準確啲講，係二零二六年五月二十八號星期四嘅清晨。我哋今日會即刻深入了解市場上漲幅最大嘅股票，毫無疑問就係 Nebius Group。呢間專注於人工智能基礎設施嘅公司，今日收市時報二百零八點三七美元，但係喺收市之後，佢嘅股價飆升咗百分之十二點一，去到二百三十三點六零美元，震驚咗市場。呢個重大嘅變動，係建立喺過去一個月百分之五十三點八嘅強勁升勢之上，亦都強烈印證咗我哋平台最近發布嘅投機性買入評級，該評級將目標價定為二百七十美元。 好啦，而家我哋嚟講下呢個升勢背後嘅主要催化劑。Nebius Group 二零二六年第一季度嘅業績，描繪出一家正處於超高速增長階段嘅公司。該季度嘅收入達到三億九千九百萬美元，遠超市場預期百分之一點九，同比收入增長更高達驚人嘅百分之六百八十四。經調整後嘅每股收益（E P S），儘管係負數，但錄得虧損三十三美仙，相比預計虧損嘅七十三美仙，大幅超出百分之五十四點九。經調整後嘅息稅折舊攤銷前利潤（E B I T D A）亦都出現戲劇性嘅轉變，由去年同期虧損五千三百七十萬美元，轉為正數一億二千九百五十萬美元，其中佢嘅人工智能雲業務實現咗驚人嘅百分之四十五息稅折舊攤銷前利潤率。 講到戰略執行，Nebius 披露咗大約十九億美元嘅年度經常性收入，並重申咗佢二零二六年整個財政年度嘅收入指引為三十億至三十四億美元。佢哋仲設定咗一個雄心勃勃嘅年度經常性收入目標，介乎七十億至九十億美元。管理層大幅提高咗佢哋二零二六年整個財政年度嘅資本支出（CapEx）指引，由原來嘅一百六十億至二百億美元，增加到二百億至二百五十億美元，呢個舉動預示住強勁嘅需求，促使佢哋需要提前進行未來嘅產能投資。呢個包括將已簽約嘅電力指引提高到年底前超過四吉瓦，其中超過百分之七十五係佢哋自己擁有嘅。 另一個值得關注嘅進展係，Nebius喺人工智能基礎設施領域作為稀缺資產嘅市場定位。呢間公司正迅速鞏固佢作為新興雲服務供應商嘅地位，垂直整合電力資源，其中佢吉瓦級電力管線超過百分之七十五係佢自己擁有嘅。佢哋同 N V I D I A 嘅合作關係亦都加深咗，達到咗「N V I D I A 典範雲狀態」，將佢哋定位喺能夠關鍵獲取稀缺圖形處理器（G P U）分配嘅少數公司之中。此外，佢哋透過戰略性收購，例如 Tavily 同 Eigen A I，預示住佢哋正向價值鏈上游移動，將業務從純粹嘅裸金屬圖形處理器（G P U）租賃，擴展到提供完整嘅人工智能平台服務。 然而，呢種積極嘅增長模式亦都伴隨住風險。二零二六年雄心勃勃嘅二百億至二百五十億美元資本支出計劃，將會帶來巨大嘅執行挑戰，並需要龐大嘅資金支持。Nebius 亦都面臨激烈嘅競爭，以及關鍵組件供應鏈可能出現嘅瓶頸問題。呢啲因素都令我哋嘅投資評級帶有「投機性」。 我哋嘅平台維持對 Nebius 嘅投機性買入評級，並將十二個月目標價定為二百七十美元。今日收市後嘅飆升反映出市場信心日益增強，呢個信心進一步得到 Leopold Aschenbrenner 旗下對沖基金 Situational Awareness 披露佢持有百分之五點六股份嘅消息所支持。儘管傳統嘅市銷率高達九十九點三六倍，睇起嚟好高，但呢個數字突顯咗市場對未來增長嘅關注，並得到百分之六十八點零嘅強勁毛利率支持。呢個投資論點嘅成功與否，取決於呢個雄心勃勃嘅路線圖能否完美執行。下一次業績報告將會喺二零二六年八月六號發布，將會係一個關鍵嘅檢查點。 呢個係 Seven Horns A I 嘅製作。想了解更多資訊，請瀏覽 sevenhorns.ai。