バーター取引

二者間の非現金による財またはサービスの交換であり、財務諸表上、公正価値で計上される。

バーター取引とは、2つの企業間で行われる現金を伴わない商品やサービスの交換である。通貨で支払う代わりに、参加企業は資産やサービスを直接交換する。GAAPやIFRSなどの現代の会計基準の下では、これらの取引は交換された項目の見積公正価値で財務諸表に認識される必要があり、その結果、収益と対応する費用または資産の両方が報告されることになる。 投資家にとって、バーター取引は注意深い調査を必要とする。なぜなら、企業が実際の現金流入を生み出すことなく報告収益を膨らませることができるからである。この慣行はドットコムバブル時に有名に悪用され、インターネット企業が広告スペースを交換してトップラインの成長指標を人為的に押し上げた。正しく評価されれば法的に許容されるが、バーター活動の量が多いと企業の真の財務健全性を歪める可能性がある。 多額のバーター収益を持つ企業を分析する際、投資家は報告された収益成長率を営業キャッシュフローと比較すべきである。収益が急速に増加しているのに現金転換が横ばいまたはマイナスである場合、利益の質が低いことを示している可能性がある。アナリストはまた、財務諸表の脚注を確認して、バーター商品に割り当てられた公正価値が客観的であり、人為的に膨らまされていないことを確認すべきである。

A社はB社に$200,000相当のクラウドストレージを提供することに合意する。その見返りとして、B社はA社に$200,000相当のオフィスセキュリティサービスを提供する。両社は損益計算書に$200,000の非現金収入と$200,000の営業費用を計上し、その結果、正味のキャッシュインパクトは$0となる。