Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR)

La tasa suavizada a la que habría crecido un activo o una métrica si lo hubiera hecho a un ritmo constante durante un período.

La Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (CAGR, por sus siglas en inglés) representa la tasa suavizada a la que un activo, una inversión o una métrica financiera habría crecido si lo hubiera hecho a una tasa constante y compuesta durante un período específico superior a un año. Los inversores utilizan la CAGR para comparar el rendimiento de diferentes inversiones, unidades de negocio o métricas fundamentales (como los ingresos o las ganancias por acción) en horizontes temporales idénticos. Dado que el crecimiento en el mundo real rara vez es lineal, la CAGR es muy valorada por su capacidad de suavizar las fluctuaciones volátiles de un año a otro y de proporcionar una tasa de rendimiento anual única y estandarizada. Si bien la CAGR es una herramienta excelente para el análisis histórico y las previsiones a largo plazo, presenta limitaciones. Como solo considera los valores inicial y final de un período, oculta por completo cualquier alta volatilidad, caídas drásticas o cambios estructurales que hayan ocurrido en los años intermedios. Una CAGR elevada puede dar a veces una falsa impresión de estabilidad para un activo que experimentó variaciones de precio extremas.

Un inversor compra una acción por $100. Después de 4 años, la acción vale $146.41. La CAGR durante este período de 4 años se calcula como: (($146.41 / $100) ^ (1 / 4)) - 1 = (1.4641 ^ 0.25) - 1 = 1.10 - 1 = 0.10, o 10% anual.