연평균 복합 성장률(CAGR)

일정 기간 동안 일정한 비율로 성장했다고 가정할 때 자산이나 지표가 성장했을 것으로 계산되는 평활화된 비율입니다.

CAGR(연평균 복합 성장률)은 자산, 투자 또는 재무 지표가 1년 이상의 특정 기간 동안 일정한 복리 성장률로 성장했을 경우의 평활화된 성장률을 나타냅니다. 투자자들은 동일한 기간에 걸쳐 서로 다른 투자, 사업 부문 또는 기본 지표(예: 매출 또는 주당순이익)의 성과를 비교하기 위해 CAGR을 사용합니다. 실제 성장은 선형적인 경우가 드물기 때문에, CAGR은 변동성이 큰 전년 대비 변동을 평활화하고 단일의 표준화된 연간 수익률을 제공하는 능력으로 인해 높은 평가를 받습니다. CAGR은 과거 분석 및 장기 예측에 탁월한 도구이지만, 몇 가지 한계가 있습니다. CAGR은 기간의 시작 값과 종료 값만을 고려하기 때문에, 중간 기간에 발생한 높은 변동성, 급격한 하락 또는 구조적 변화를 완전히 감춥니다. 높은 CAGR은 때때로 극심한 가격 변동을 겪은 자산에 대해 안정성에 대한 잘못된 인상을 줄 수 있습니다.

투자자가 주식을 $100에 매수합니다. 4년 후 주식 가치는 $146.41입니다. 이 4년 기간의 CAGR은 다음과 같이 계산됩니다: (($146.41 / $100) ^ (1 / 4)) - 1 = (1.4641 ^ 0.25) - 1 = 1.10 - 1 = 0.10, 즉 연 10%입니다.