5日远期回报

已实现的标准普尔500指数（SPY）回报率，在信号日期后五个交易日进行衡量；这是评判每个模式分析信号的基准。

5日远期回报率是一项绩效指标，用于衡量在特定信号或事件发生整整五个交易日后，资产价格——通常是SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）——的百分比变化。在系统化交易和形态分析中，该指标是评估短期市场信号预测准确性的主要标尺。通过在固定的五交易日窗口内跟踪资产价格，分析师可以客观判断某一信号是否成功预判了市场的即时方向。 要计算该回报率，需将信号生成当日（T日）资产的收盘价与五个交易日后（T+5日）的收盘价进行比较。该时间框架剔除周末和市场假日，仅聚焦于活跃交易时段。选择这一五日窗口，是为了与底层预测模型的短期预测窗口保持一致，例如用于形态识别的卷积神经网络（CNN）。 对散户投资者而言，跟踪这些回报率的历史分布——包括平均回报率和正收益结果所占百分比（胜率）——有助于为某一信号的表现设定现实预期。一个常见误区是，假设正的历史平均值就能保证任何单笔交易都获得正回报。现实中，单次5日远期回报率波动极大，并受更广泛市场噪音影响，因此这些指标应被理解为多次试验中的统计概率，而非单笔交易中必然实现的结果。

当SPY ETF在周一市场收盘时报500.00美元时，会触发一个形态信号。要计算5日远期回报，我们查看接下来周一（恰好五个交易日后，假设没有假期）的收盘价。如果SPY当天收于507.50美元，则远期回报计算为：($507.50 - $500.00) / $500.00 = 0.015，即+1.5%。