減損

企業資産の価値を恒久的に減額し、貸借対照表上の帳簿価額を公正市場価値未満に切り下げること。

減損とは、企業の貸借対照表上の資産の帳簿価額が、その資産の現在の公正市場価値を上回るため、恒久的に引き下げられる会計上の事象である。これは工場や設備などの有形資産にも、企業合併で取得した特許やのれんなどの無形資産にも適用され得る。損傷、技術的陳腐化、事業環境の変化などにより資産価値が大幅に下落した場合、会計規則は企業に対し、その資産を切り下げ、損益計算書に対応する非現金損失を計上することを求める。 減損が必要かどうかを判断するため、企業は定期的に回収可能性テストを実施する。資産が生み出すと期待される将来キャッシュ・フローが現在の貸借対照表価額を下回る場合、その資産は減損しているとみなされる。企業はその後、資産の公正価値を算定し、貸借対照表価額をこの新しい水準まで切り下げる。差額は減損損失として認識され、その期間の純利益を直接減少させる。 個人投資家にとって、減損は過去の資本配分の誤りを示す重要なシグナルである。これらの費用は非現金であり、直ちに銀行口座から資金が流出するわけではないが、企業の簿価と過去の利益を恒久的に減少させる。頻繁または大規模な減損は、経営陣が買収に過大な対価を支払ったこと、あるいは期待された経済的リターンを実現できなかったプロジェクトに投資したことをしばしば示しており、株価の下方再評価につながる可能性がある。

A社は競合他社を1億ドルで買収し、その買収価額のうち4,000万ドルをのれんとして貸借対照表に計上した。2年後、買収した事業部門は主要顧客を失い、その公正価値は1,500万ドルに下落した。同部門の資産の貸借対照表上の帳簿価額が実際の価値を大きく上回っているため、A社は2,500万ドルののれん減損損失を計上する必要があり、これにより資産と四半期純利益の両方が2,500万ドル減少する。